Today’s NEWS FEED

News Feed

บล.ฟินันเซีย ไซรัส : JWD แนะนำ ซื้อ ราคาพื้นฐาน ที่ 12.00 บ.

95



JWD (JWD TB)
บมจ. เจดับเบิ้ลยูดี อินโฟโลจิสติกส์
         
Current      Previous     Close         2019 TP
BUY          BUY          8.60          12.00

กำไรปกติ 2Q19 -6% Q-Q ตามฤดูกาลแต่ +88% Y-Y จากการซื้อกิจการ

กำไรปกติ 2Q19 ใกล้เคียงคาด -5.7% Q-Q, +88.0% Y-Y
          JWD รายงานกำไรสุทธิ 79.8 ล้านบาท -10.5% Q-Q, +64.0% Y-Y มีค่าใช้จ่ายที่เป็น one-time expense คือ Employee benefit ตาม กม. แรงงานใหม่ และค่าปรึกษาซื้อกิจการ Transimex ซึ่งบันทึกอยู่ในทั้ง 1Q19 และ 2Q19 หากตัดรายการดังกล่าวออก เป็นกำไรปกติ 91.5 ล้านบาท -5.7% Q-Q, +88.0% Y-Y ใกล้เคียงกับฐานกำไรในช่วง 2 ไตรมาสที่ผ่านมาที่อยู่ที่ระดับ 90 ล้านบาทขึ้นไปต่อไตรมาส
          กำไรที่ชะลอ Q-Q เป็นไปตามฤดูกาลโดยเฉพาะธุรกิจห้องเย็น (18% ของรายได้รวม) ที่เป็น low season ทำให้ทั้งรายได้และอัตรากำไรขั้นต้นชะลอชั่วคราว ส่วนกำไรที่เพิ่ม Y-Y มาจากการทยอยซื้อกิจการหลายแห่งในปีที่ผ่านมา ทำให้รายได้รวม +8.4% Y-Y ธุรกิจที่รายได้เติบโตแรงเมื่อเทียบกับปีก่อนได้แก่ คลังสินค้าทั่วไปและสินค้าอันตราย และกลุ่มธุรกิจอาหารซึ่งรับรู้รายได้จากการซื้อกิจการตั้งแต่เดือน พ.ค. ปีก่อน   

รับรู้ส่วนแบ่งกำไรจาก Transimex เป็นไตรมาสแรก หนุนกำไรได้กว่า 10 ลบ.
          ส่วนแบ่งกำไรจากเงินลงทุนในไตรมาสนี้อยู่ที่ 19.0 ล้านบาท เทียบกับ 1Q19 ที่มีกำไร 42.6 ล้านบาทไม่ได้เพราะ 1Q19 มีกำไรจากการขายที่ดินในนิคม PPSEZ กัมพูชาก้อนใหญ่ แต่เพิ่มขึ้นจาก 2Q18 จากที่รับรู้เป็นขาดทุน 2 ล้านบาท ส่วนแบ่งกำไรใน 2Q19 หลักๆมาจาก Transimex (ถือ 23.66%) 14.5 ล้านบาทซึ่งรับรู้กำไรเป็นไตรมาสแรก ส่วนที่เหลือมาจาก PPSEZ (ถือ 14.6%) คลังสินค้าในลาวและกัมพูชา และบ. Bok Seng  

คงประมาณการและราคาเป้าหมาย 12 บาท แนะนำซื้อ
          กำไรปกติ 1H19 อยู่ที่ 188.6 ล้านบาท +108.7% Y-Y คิดเป็น 50% ของประมาณการทั้งปี แนวโน้ม 2H19 ยังเติบโตดีเพราะเป็น High season เรายังคงประมาณการคาดกำไรปกติ 370.3 ล้านบาท +52.6% Y-Y และคาดกำไรโตเฉลี่ย 16% ต่อปีใน 3 ปีข้างหน้า คงราคาเป้าหมายที่ 12 บาท (DCF, WACC 7%) แนะนำซื้อ
          ความเสี่ยง - เศรษฐกิจและกำลังซื้อฟื้นตัวช้ากว่าคาด, การแข่งขันรุนแรง บริษัทไม่สามารถปรับตัวกับพฤติกรรมของลูกค้าที่เปลี่ยนไปได้  

          Analyst : Jitra Amornthum
          Register No.: 014530
          Tel.: +662 646 9966
          email: jitra.a@fnsyrus.com
          www.fnsyrus.com

 

นวพร เชื้อเมืองพาน

: เรียบเรียง โทร : 02-276-5976 อีเมล์ : reporter@hooninside.com ที่มา : สำนักข่าวหุ้นอินไซด์

บทความล่าสุด

HotNews : PLANB จะโกยรายได้ปีนี้ 4.8-5 พันลบ. พร้อมวางเป้า 3-5 ปีโตเฉลี่ย20%

PLANB มั่นใจรายได้ปี 62 แตะ 4.8 - 5 พันลบ. รับช่วงไฮน์ ซีซั่นใน H2/62 พร้อมคาดอัตราการใช้สื่อทั้งปีสูงกว่า 75% ก่อนเต...

คัมภีร์หุ้น By ณัฐวุฒิ รุ่งวงษ์ : หุ้นใหม่สุดฮ็อต AWC : 5 เหตุผลที่ควรจอง vs 5 เหตุผลที่ไม่ควรจอง

1.เป็นหุ้นมาร์เก็ตแค็ปใหญ่ไซส์ยอดนิยมกองทุน เข้าตลาดมา2แสนล้าน อยู่ในSET50ไปยาวเลย

กำไรขาย By : แม่มดน้อย

แม่มดน้อย ขี่ไม้กวาดวิเศษ วันนี้ ข่าวหุ้นทั่วโลกไม่ได้มีอะไร ชวนให้ขนลุก ราคาน้ำมันในตลาดโลก ตอนนี้ก็นิ่งๆ หลังซาอุฯ เป

มัลติมีเดีย

ว้าว ชโยกรุ๊ป (จะ) โกยกำไร 100 ล้าน

ติดตามข่าววงการหุ้น News feed แบบเรียลไทม์ได้แล้วที่ http://www.hooninside.com/

สามารถติดตามหน้าเพจของ หุ้นอินไซด์ เพื่อรับข่าวเด่นและประเด็นที่คุณไม่ควรพลาดได้ตามขั้นตอนนี้