Today’s NEWS FEED

News Feed

บล.ฟินันเซีย ไซรัส : EKH แนะนำ ซื้อ ราคาพื้นฐาน ที่ 8.40 บ.

161



EKH (EKH TB)
บมจ. เอกชัยการแพทย์
         
Current      Previous     Close         2019 TP
BUY          BUY          7.65          8.40

กำไร 2Q19 โตระเบิด

กำไร 2Q19 ดีกว่าคาดมาก
          EKH ประกาศกำไรสุทธิ 2Q19 ออกมาที่ 38 ลบ. -14% Q-Q, +72.1% Y-Y ดีกว่าเราและตลาดคาดราว 20-30% โดยมาจากทั้งรายได้ที่โตแรงกว่าคาดมาก +50.1% Y-Y จากทั้งผู้ป่วยในโรงพยาบาลที่เพิ่มขึ้น และโดยเฉพาะอย่างยิ่งแรงหนุนจากศูนย์ IVF ขณะที่ต้นทุนเพิ่มขึ้นในอัตราที่ต่ำกว่าเนื่องจากบางส่วนเป็นต้นทุนคงที่ ส่งผลให้ได้ประโยชน์จาก Operating Leverage และทำให้ EBITDA Margin ขยายตัวอย่างมีนัยยะเป็น 18% ในไตรมาสนี้จาก 15.3% ในช่วงเดียวกันของปีก่อน

ประมาณการมี Upside ยังคงคำแนะนำ  "ซื้อ"
          กำไร 1H19 ของ EKH อยู่ที่ 83 ลบ. +87.5% Y-Y คิดเป็นสัดส่วนถึง 56% ของประมาณการทั้งปีของเราที่ 148 ลบ. +26.3% Y-Y ซึ่งสะท้อนให้เห็นถึง Upside ของประมาณการที่เกิดขึ้นอย่างมีนัยยะ อย่างไรก็ตามเบื้องต้นเรายังคงประมาณการไว้เช่นเดิมและข้อรับฟังข้อมูลเพิ่มเติมจากผู้บริหารโดยเฉพาะอย่างยิ่งในประเด็นศูนย์กุมารเวชที่เริ่มเปิดในช่วง 3Q19 ซึ่งกำลังอยู่ในช่วง High Season ว่าสามารถช่วยเพิ่มจำนวนผู้ป่วยเพิ่มขึ้นได้มากน้อยเพียงใด เรายังคงราคาเหมาะสมที่ 8.40 บาท (DCF WACC 11% Terminal Growth 3%) และคงคำแนะนำ "ซื้อ" โดยเลือกเป็น Top Pick ของกลุ่ม
          ความเสี่ยง คือ การชะลอตัวของเศรษฐกิจ โรคระบาดที่ลดลง และศูนย์กุมารเวชแห่งใหม่ที่อาจมีผลขาดทุนเริ่มแรกและกดดันผลการดำเนินงานในภาพรวม

          Analyst : Veeravat Virochpoka
          Register No.: 047077
          Tel.: +662 646 9821
          email: veeravat.v@fnsyrus.com
          www.fnsyrus.com

 

 

ณภัค ภัทรสุปรีดิ์

: เรียบเรียง โทร : 02-276-5976 อีเมล์ : reporter@hooninside.com ที่มา : สำนักข่าวหุ้นอินไซด์

บทความล่าสุด

HotNews : IVL รุกซื้อธุรกิจรีไซเคิล PET ในโปแลนด์ ปูพรมกำลังการผลิตสู่ 750,000 ตันภายในปี 68

IVL เข้าซื้อโรงงานรีไซเคิล PET ในโปแลนด์ คาดแล้วเสร็จภายในไตรมาส 3/63 ระบุซื้อกิจการโรงงานรีไซเคิลสอดคล้อง....

คัมภีร์หุ้น By ณัฐวุฒิ รุ่งวงษ์ : รอบนี้ไปไกลได้เท่าไหร่?

*รอบนี้กรอบบน 1375 ถ้าไม่ไกลเกินนั้นก็ขายทำรอบ แล้วมารอรับล่าง1300กันใหม่ แต่หากเกินนั้นก็จะได้ลุ้นเปลี่ยนแนวโน้ม จากซึม

ความหวัง By: แม่มดน้อย

แม่มดน้อย งดขี่ไม้กวาดวิเศษ 1 วัน เพราะดูพยากรณ์อากาศบอกว่าวันนี้กทม. มีฝน 60% แบบว่าระวังไว้ก่อน เดี่ยวเป็นหวัดคัด.....

มัลติมีเดีย

GURU แจกหุ้นเด็ด EP 11 เดือน มิถุนายน 2563

ติดตามข่าววงการหุ้น News feed แบบเรียลไทม์ได้แล้วที่ http://www.hooninside.com/

สามารถติดตามหน้าเพจของ หุ้นอินไซด์ เพื่อรับข่าวเด่นและประเด็นที่คุณไม่ควรพลาดได้ตามขั้นตอนนี้