Today’s NEWS FEED

News Feed

บล.ฟินันเซีย ไซรัส : EKH แนะนำ ซื้อ ราคาพื้นฐาน ที่ 8.40 บ.

106



EKH (EKH TB)
บมจ. เอกชัยการแพทย์
         
Current      Previous     Close         2019 TP
BUY          BUY          7.65          8.40

กำไร 2Q19 โตระเบิด

กำไร 2Q19 ดีกว่าคาดมาก
          EKH ประกาศกำไรสุทธิ 2Q19 ออกมาที่ 38 ลบ. -14% Q-Q, +72.1% Y-Y ดีกว่าเราและตลาดคาดราว 20-30% โดยมาจากทั้งรายได้ที่โตแรงกว่าคาดมาก +50.1% Y-Y จากทั้งผู้ป่วยในโรงพยาบาลที่เพิ่มขึ้น และโดยเฉพาะอย่างยิ่งแรงหนุนจากศูนย์ IVF ขณะที่ต้นทุนเพิ่มขึ้นในอัตราที่ต่ำกว่าเนื่องจากบางส่วนเป็นต้นทุนคงที่ ส่งผลให้ได้ประโยชน์จาก Operating Leverage และทำให้ EBITDA Margin ขยายตัวอย่างมีนัยยะเป็น 18% ในไตรมาสนี้จาก 15.3% ในช่วงเดียวกันของปีก่อน

ประมาณการมี Upside ยังคงคำแนะนำ  "ซื้อ"
          กำไร 1H19 ของ EKH อยู่ที่ 83 ลบ. +87.5% Y-Y คิดเป็นสัดส่วนถึง 56% ของประมาณการทั้งปีของเราที่ 148 ลบ. +26.3% Y-Y ซึ่งสะท้อนให้เห็นถึง Upside ของประมาณการที่เกิดขึ้นอย่างมีนัยยะ อย่างไรก็ตามเบื้องต้นเรายังคงประมาณการไว้เช่นเดิมและข้อรับฟังข้อมูลเพิ่มเติมจากผู้บริหารโดยเฉพาะอย่างยิ่งในประเด็นศูนย์กุมารเวชที่เริ่มเปิดในช่วง 3Q19 ซึ่งกำลังอยู่ในช่วง High Season ว่าสามารถช่วยเพิ่มจำนวนผู้ป่วยเพิ่มขึ้นได้มากน้อยเพียงใด เรายังคงราคาเหมาะสมที่ 8.40 บาท (DCF WACC 11% Terminal Growth 3%) และคงคำแนะนำ "ซื้อ" โดยเลือกเป็น Top Pick ของกลุ่ม
          ความเสี่ยง คือ การชะลอตัวของเศรษฐกิจ โรคระบาดที่ลดลง และศูนย์กุมารเวชแห่งใหม่ที่อาจมีผลขาดทุนเริ่มแรกและกดดันผลการดำเนินงานในภาพรวม

          Analyst : Veeravat Virochpoka
          Register No.: 047077
          Tel.: +662 646 9821
          email: veeravat.v@fnsyrus.com
          www.fnsyrus.com

 

 

นวพร เชื้อเมืองพาน

: เรียบเรียง โทร : 02-276-5976 อีเมล์ : reporter@hooninside.com ที่มา : สำนักข่าวหุ้นอินไซด์

บทความล่าสุด

HotNews : TPS มั่นใจเทรดวันแรกทะยานเหนือจอง เหตุ P/E ต่ำกว่า กลุ่ม-หุ้นใหญ่ Lock up หุ้น 100%

TPS หุ้นเทคโนโลยีสารสนเทศครบวงจร มั่นใจเข้าเทรดในตลาด mai วันแรก 15 พ.ย.นี้ ราคาทะยานเหนือจอง กระแสตอบรับจากนักลงทุน...

ตลาดไม่ดีเราต้องเป็นเสือหมอบ แต่ถ้าตลาดดีขึ้นมาเมื่อไหร่ ต้องมีเรา By : โค้ชซัน กระทรวง จารุศิระ

ช่วงระยะเวลา 2 สัปดาห์ที่ผ่านมา ผมไม่ค่อยได้เทรดเพราะติดดอย AEONTS ที่ 219 บาท หุ้นลงลึกไปถึง 197 บาท ถ้าผมเกิดความ...

หาฐาน By : แม่มดน้อย

แม่มดน้อย ขี่ไม้กวาดวิเศษ เชื่อ ตลาดหุ้นไทย คงหาฐาน หาหลัก บนข่าวบวก ยังไม่มา เรื่องประธานเฟด ให้มุมมองเศรษฐกิจสหรัฐ ก

มัลติมีเดีย

"TPS" จิ๋วแต่แจ๋ว

ติดตามข่าววงการหุ้น News feed แบบเรียลไทม์ได้แล้วที่ http://www.hooninside.com/

สามารถติดตามหน้าเพจของ หุ้นอินไซด์ เพื่อรับข่าวเด่นและประเด็นที่คุณไม่ควรพลาดได้ตามขั้นตอนนี้