Today’s NEWS FEED

News Feed

บล.ธนชาต : TOA แนะนำ ขาย ราคาพื้นฐาน ที่ 27.00 บ.

138


Fundamental Story
TOA Paint (Thailand) (TOA TB) - SELL, Price Bt 38.25, TP Bt 27.00
Results Comment
ผลการดำเนินงาน 2Q19 ดีกว่าคาด
 TOA รายงานกำไรปกติ 2Q19 ที่ 495 ลบ. เพิ่มขึ้น 17% y-y แต่ลดลง 22% q-q ผลการดำเนินงานดีกว่าคาด เนื่องจากผลขาดทุนจากโรงงานใหม่ในอินโดนีเซียดูเหมือนจะน้อยกว่าที่เราคาด

 กำไรที่เติบโต y-y มีสาเหตุหลักมาจากอัตรากำไรที่สูงขึ้น ขณะที่กำไรลดลง q-q เนื่องจากปัจจัยฤดูกาล กำไรปกติ 1H19 คิดเป็น58% ของประมาณการทั้งปีของเรา แต่เราคาดว่ากำไร 2H19 จะต่ำกว่าใน 1H19 เนื่องจากะมีผลขาดทุนจากโรงงานใหม่ในต่างประเทศ

 แม้ว่าเราจะชอบ TOA เนื่องจากเป็นธุรกิจที่ทำกำไรได้สูง มีการรับรู้แบรนด์ที่แข็งแกร่ง มีเครือข่ายการจัดจำหน่ายที่แข็งแกร่ง และอยู่ในสถานะเป็นเงินสด แต่เรามองว่าตลาดสีของประเทศไทยอิ่มตัว และมีความกังวลเกี่ยวกับผลขาดทุนจากโรงงานใหม่ในอินโดนีเซีย (เริ่มดำเนินงานใน 2Q19) ในพม่า (ใน 3Q19) และในกัมพูชา (ใน 4Q19)

 ยอดขายรวมของ TOA เติบโต 9%y-y ใน 2Q19 เนื่องจากปริมาณขายที่สูงขึ้นสำหรับสีทาอาคารทั้งในและต่างประเทศ ยอดขายในต่างประเทศที่เติบโตได้แรงหนุนจากการดำเนินงานของโรงงานใหม่ในอินโดนีเซีย


 อัตรากำไรขั้นต้นดีขึ้นเล็กน้อยเป็น 34.3% ใน 2Q19 จาก 33.6%ใน 2Q18 เราเชื่อว่าเป็นเพราะการลดลงของราคาวัตถุดิบที่เกี่ยวกับน้ำมัน

Saksid Phadthananarak | Email: saksid.pha@thanachartsec.co.th

 

นวพร เชื้อเมืองพาน

: เรียบเรียง โทร : 02-276-5976 อีเมล์ : reporter@hooninside.com ที่มา : สำนักข่าวหุ้นอินไซด์

บทความล่าสุด

ฝากช่องยูทูปHOONINSIDE By : เจ๊มดแดง

เจ๊มดแดง ไต่กิ่งมะม่วง ขอฝากช่องใหม่ ช่องยูทูป HOONINSIDE แชร์ ติดตาม ให้กำลังใจทีมงาน เพื่อผลิตงานที่มีคุณภาพ ตอบโจทย์

สวิงแรง By : เจ๊เยเลน ณ Wall Street

สวิงแรง‼️ดชนีตลาดปิดที่ 1,439.10 จุด บวก 3.54 จุด แรงซื้อจากเทคนิครีบาวด์ขึ้นมาจากที่ลงไปลึกในเมื่อวานนี้เจ้าค่ะ โดยยังว

HotNews : ACG กำไรปี 62 ติดจรวด 93% เคาะปันผล 0.04 บ./หุ้น จ่อย้ายเข้าเทรด SET

บริษัท ออโตคอร์ป โฮลดิ้ง จำกัด (มหาชน) หรือ ACG โชว์กำไรปี 62 ทะลุ 53 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 93% จากปีก่อน อานิสงส์จากการ...

มัลติมีเดีย

หนูบิวมีเรื่องเมาส์ EP.4 : สงคราม สหรัฐ VS อิหร่าน

ติดตามข่าววงการหุ้น News feed แบบเรียลไทม์ได้แล้วที่ http://www.hooninside.com/ #รู้ลึก #รู้จริง #คลุกวงในสไตล์กล้วยๆ

สามารถติดตามหน้าเพจของ หุ้นอินไซด์ เพื่อรับข่าวเด่นและประเด็นที่คุณไม่ควรพลาดได้ตามขั้นตอนนี้