Today’s NEWS FEED

News Feed

บล.เมย์แบงก์ กิมเอ็ง : VGI แนะนำ ซื้อ ราคาพื้นฐาน ที่ 10.70 บ.

99


VGI Global Media (VGI)

BUY
Share PriceTHB 9.70
12m Price TargetTHB 10.70 (+10%)
Previous Price TargetTHB 10.70

แสดงสัญญาณการโตที่ดีมาก

Results Review
          
ผลประกอบการไตรมาส 1/62 (เม.ย.-มิ.ย.) - อัตรากำไรออกจากจุดต่ำสุด
          VGI รายงานกำไรสุทธิ 304 ลบ. ขยายตัว +12% QoQ และ +16% YoY ดีกว่ามุมมองของเราที่คาดจะเพียงทรงตัวจากไตรมาสก่อนที่ 270 ลบ.+/- โดยความยอดเยี่ยมที่เราชื่นชอบ คือ อัตรากำไรขั้นต้นที่ฟื้นตัวโดดเด่นเป็น 55.1% จากจุดต่ำสุดของบริษัทที่ 52.0% ในไตรมาสก่อน แม้ว่ารายได้รวมจะไม่เด่นนัก โดย สื่อบนรถไฟฟ้า และ สื่อกลางแจ้ง ชะลอตัว 6-7% YoY เพราะอยู่ในช่วงคาบเกี่ยวที่ VGI และ MACO ทำการ upgrade ป้ายเป็น digital ทั้งบนสถานีรถไฟฟ้า และ Street Furniture ทำให้รายได้รวมจึงเพิ่มไม่มาก +2% QoQ แต่ด้วย synergy ระหว่างกลุ่ม (VGI MACO PLANB) ทำให้ VGI ได้เริ่มสร้างสรรค์โฆษณารูปแบบใหม่ๆ เช่น Bangkok Takeover จนเป็นที่ต้องการของลูกค้าอย่างมาก นั่นจึงทำให้ VGI สามารถเรียกอัตรากำไรที่ดีได้แม้รายได้จะยังไม่เริ่มต้นวิ่ง

แนวโน้มไตรมาส 2/62 (ก.ค.-ก.ย.) - คาดขยายตัว QoQ และ YoY ต่อ
          ไตรมาสนี้จะไม่มีค่าใช้จ่ายการตั้งสำรองพนักงานตาม พรบ.แรงงานฉบับใหม่ 26 ลบ. เหมือนไตรมาสก่อน ขณะที่สื่อดิจิตอลบนสถานีรถไฟฟ้า และ ของ MACO ก็จะเริ่มทำงานเต็มไตรมาสครั้งแรกอีกด้วย ดังนั้นคาดว่า VGI จะทำได้ดีทุกบรรทัด รวมถึง อัตรากำไรที่ขยายตัวขึ้นอีกด้วย

คำแนะนำการลงทุน - คงคำแนะนำ ซื้อ
          โมเมนตัมกำไรของ VGI ยังคงเป็นไปตามที่มองไว้ว่าปีนี้ จะเป็นปีแห่งการเก็บเกี่ยว (อ่านบทวิเคราะห์ 23 พ.ค. 2562) โดยกำไรในไตรมาสแรกคิดเป็น 21% ของประมาณการ เราจึงคงประมาณการ และคำแนะนำ "ซื้อ" ราคาเหมาะสมปี 2562/63 ที่ 10.70 บาท/ หุ้น อิง SOTP

ความเสี่ยง
          VGI มีแพลทฟอร์มครบถ้วนต่อการทำธุรกิจของลูกค้า (ได้แก่ เครือข่ายสื่อนอกบ้านทั่วประเทศผ่านระบบขนส่งมวลชน รถไฟฟ้า สนามบิน และพันธมิตร, ระบบขนส่งโลจิสติกส์, ฐานข้อมูลผู้บริโภคขนาดใหญ่ และ การบูรณาการเข้าด้วยกันผ่านระบบดิจิตอล) ทำให้ VGI เป็นตัวเลือกแรกๆลูกค้าในการทำธุรกิจในไทย ดังนั้นความเสี่ยงหลัก จึงถูกโอนย้ายไปอิงสภาวะเศรษฐกิจในประเทศเป็นสำคัญในขณะนี้

          Jaroonpan Wattanawong
          jaroonpan.w@maybank-ke.co.th
          (66) 2658 6300 ext 1404

 

นวพร เชื้อเมืองพาน

: เรียบเรียง โทร : 02-276-5976 อีเมล์ : reporter@hooninside.com ที่มา : สำนักข่าวหุ้นอินไซด์

บทความล่าสุด

HotNews : PLANB จะโกยรายได้ปีนี้ 4.8-5 พันลบ. พร้อมวางเป้า 3-5 ปีโตเฉลี่ย20%

PLANB มั่นใจรายได้ปี 62 แตะ 4.8 - 5 พันลบ. รับช่วงไฮน์ ซีซั่นใน H2/62 พร้อมคาดอัตราการใช้สื่อทั้งปีสูงกว่า 75% ก่อนเต...

คัมภีร์หุ้น By ณัฐวุฒิ รุ่งวงษ์ : หุ้นใหม่สุดฮ็อต AWC : 5 เหตุผลที่ควรจอง vs 5 เหตุผลที่ไม่ควรจอง

1.เป็นหุ้นมาร์เก็ตแค็ปใหญ่ไซส์ยอดนิยมกองทุน เข้าตลาดมา2แสนล้าน อยู่ในSET50ไปยาวเลย

กำไรขาย By : แม่มดน้อย

แม่มดน้อย ขี่ไม้กวาดวิเศษ วันนี้ ข่าวหุ้นทั่วโลกไม่ได้มีอะไร ชวนให้ขนลุก ราคาน้ำมันในตลาดโลก ตอนนี้ก็นิ่งๆ หลังซาอุฯ เป

มัลติมีเดีย

ว้าว ชโยกรุ๊ป (จะ) โกยกำไร 100 ล้าน

ติดตามข่าววงการหุ้น News feed แบบเรียลไทม์ได้แล้วที่ http://www.hooninside.com/

สามารถติดตามหน้าเพจของ หุ้นอินไซด์ เพื่อรับข่าวเด่นและประเด็นที่คุณไม่ควรพลาดได้ตามขั้นตอนนี้