Today’s NEWS FEED

News Feed

บล.ทิสโก้ : COL แนะนำ ซื้อ ราคาพื้นฐาน ที่ 32.50 บ.

145



Result Comment| COL
          
บมจ. ซีโอแอล
         
กำไร 1Q19 ดีกว่าคาด

          Rating BUY (unchanged)
          12 month Target Price Bt32.50
          Current Price (13/05/2019) Bt24.00
          Upside/Downside +35%
          CG Rating 5
          Thai CAC Declared
          Sector COMM
          Sector PER (x) 29.6x
          
กำไรสุทธิดีกว่าที่คาดจากอัตรากำไรที่ดีขึ้น
          COL ประกาศกำไรสุทธิ 1Q19 อยู่ที่ 263 ล้านบาท เติบโต 9.6% YoY และ 80.6% QoQ ซึ่งดีกว่าที่เราและตลาดคาดไว้ โดยการเพิ่มขึ้นมาจากรายได้ที่ขยายตัวและอัตรากำไรที่บริหารจัดการได้ดีขึ้น
          รายได้เติบโตเล็กน้อย YoY : รายได้ใน 1Q19 อยู่ที่ 2,647 ล้านบาท ซึ่งเพิ่มขึ้นเล็กน้อย 2.7% YoY แต่ลดลง -17.9% QoQ โดยธุรกิจที่มีการเติบโตที่ดีได้แก่ B2S ซึ่งเติบโต 8.6% YoY ด้วย SSSG ที่ 5.2% ตามการปรับรูปแบบร้านและสินค้าที่จำหน่ายในสาขา ในขณะที่ธุรกิจ Officemate ยังคงชะลอตัวเล็กน้อยแต่เริ่มปรับตัวดีขึ้นจากการปิดในบางสาขา
          อัตรากำไรขั้นต้นปรับตัวดีขึ้น 32.1% : อัตรากำไรขั้นต้นดีขึ้นมาอยู่ที่ 32.1% จาก 30.9% YoY และ 24.5% QoQ โดยการเพิ่มขึ้น YoY นั้นมาจากการเพิ่มสัดส่วนสินค้า Own Brand ที่มีอัตรากำไรขั้นต้นสูง
          ยังคงแนะนำ "ซื้อ" : จากคาดปี 2019F จะเริ่มเห็นธุรกิจใหม่ชัดเจนมากขึ้น 1) การเปิดตัวสินค้ากลุ่มใหม่ Horeca ใน 1Q19 และกลุ่ม Medical ใน 2Q19F 2) MarketPlace ที่รองรับลูกค้ากลุ่ม B2B และ 3) Franchise "OfficeMate Plus" ซึ่งปัจจุบันได้เปิดเผยรูปแบบร้านและให้ผู้สนใจลงทะเบียนแล้ว ซึ่งคาดจะเห็นผลชัดเจนตั้งแต่ 2H19 เป็นต้นไป ปัจจัยเสี่ยงมาจาก 1) ธุรกิจใหม่สาขาแฟรนไชส์ การบริหารคลังสินค้า และ Market Place ที่ช้ากว่าคาด 2) ธุรกิจหลักทั้ง OfficeMate และ B2S เติบโตได้แย่กว่าคาด

          Sirilak Konwai (ID: 051012)
          (66) 2633 6422
          sirilakk@tisco.co.th

 

นวพร เชื้อเมืองพาน

: เรียบเรียง โทร : 02-276-5976 อีเมล์ : reporter@hooninside.com ที่มา : สำนักข่าวหุ้นอินไซด์

บทความล่าสุด

เกมหุ้น By : เจ๊มดแดง

เจ๊มดแดง ไต่กิ่งมะม่วง เดินเล่นไปตามเรื่อง ตามราว ใช้ชีวิตตามสภาพเศรษฐกิจและเงินในกระเป๋าเท่าที่มี ขอให้รัฐบาล แก้ไขปัญ

จะดีหรือจะร้าย By : เจ๊เยเลน ณ Wall Street

จะดีหรือจะร้าย‼️ตลาดหุ้นบ้านเราวันนี้กลับมาผันผวนในแดนลบอีกครั้งนะเจ้าคะ หลังวานนี้รีบาวน์ขึ้นมาแรง ระหว่างลดลงไป -10.9

มัลติมีเดีย

แม่เจ้าโว้ย !!! กำไร NER

ติดตามข่าววงการหุ้น News feed แบบเรียลไทม์ได้แล้วที่ http://www.hooninside.com/

สามารถติดตามหน้าเพจของ หุ้นอินไซด์ เพื่อรับข่าวเด่นและประเด็นที่คุณไม่ควรพลาดได้ตามขั้นตอนนี้