Today’s NEWS FEED

News Feed

บล.ทิสโก้ : AOT แนะนำ ถือ ราคาพื้นฐาน ที่ 69.00 บ.

110


•    AOT : คาดผลประกอบการ 2QFY19F เพิ่มขึ้นเล็กน้อย
เราคาดผลประกอบการ FY2Q19 ที่ 7.6 พันล้านบาท เพิ่มขึ้น 4.3% YoY และ 19% QoQ เทียบกับที่ตลาดคาดที่ 7.7 พันล้านบาท

ประเด็นสำคัญ :
•    คาดการเติบโตผู้โดยสารเพิ่มขึ้นจาก FY1Q19 : AOT รายงานผู้โดยสารระหว่างประเทศในเดือน ม.ค. – มี.ค. เพิ่มขึ้น 5.3% YoY เทียบกับในช่วงก่อนหน้าที่ 3.3% แต่การเดินทางภายในประเทศชะลอตัวลง โดยจำนวนเที่ยวบินระหว่างประเทศเพิ่มขึ้น 7.2% YoY และในประเทศเพิ่มขึ้น 1.9% YoY

•    เขียงใหม่และเชียงรายดีกว่ากลุ่ม : สนามบินสุวรรณภูมิมีการดำเนินงานแย่ลง โดยใน 1QFY19 ที่ผ่านมาโตเพียง 3.7% เทียบกับดอนเมือง +10.9% YoY ในขณะที่เชียงใหม่และเชียงรายโต 29.8% และ 47.9% ตามลำดับ ด้านภูเก็ตและหาดใหญ่ลดลง 4.5% YoY และรายได้ของ AOT ที่เพิ่มขึ้น 4.5% จะชดเชยด้วย OPEX ที่เพิ่มขึ้น และทำให้ผลประกอบการโต 4.3% YoY

•    นักท่องเที่ยวช่วงสงกรานต์ต่ำกว่าคาด : ทั้งในและนอกประเทศในช่วง 15 วันแรกของเดือน เม.ย. ผู้โดยสารต่างชาติลดลง 1.1% YoY และผู้โดยสารในประเทศลดลง 5.8% YoY แม้ว่า นสพ. จะรายงานนักท่องเที่ยวเพิ่มขึ้นก็ตาม

•    ยังไม่ตั้งสำรองกฎหมายแรงงาน : AOT ไม่มีแผนที่จะตั้งสำรอง เนื่องจากเป็นรัฐวิสาหกิจอยู่ภายใต้กฎหมายคนละฉบับ

•    ผลประกอบการ 2QFY19 ไม่น่าสนใจ (เว้นแต่ว่าการประมูลดีกว่าคาด) : เรามองว่าผลประกอบการผ่านจุดสูงสุดไปแล้วใน FY2Q18 และคาดว่าผลประกอบการจะชะลอตัวลงเล็กน้อยต่อเนื่องไปจนถึง FY1Q20 และมองว่าการประมูล Duty Free จะผิดหวังจากการปรับรูปแบบการประมูล และรู้ผลปลายเดือน พ.ค. แต่จะมีปัจจัยบวกจากการปรับเพิ่มส่วนแบ่งรายได้ของจุดรับสินค้าจากเดิม 3% เป็น 15% เราแนะนำให้ “ถือ” โดยมีมูลค่าที่เหมาะสม 69 บาท (DCF) 



Market Insight
     E- mail :tiscoresearch@tisco.co.th

 

นวพร เชื้อเมืองพาน

: เรียบเรียง โทร : 02-276-5976 อีเมล์ : reporter@hooninside.com ที่มา : สำนักข่าวหุ้นอินไซด์

บทความล่าสุด

HotNews : ITEL พร้อมปั้นรายได้ปี62โตเข้าเป้า 2 พันลบ. ลุยบิดงานใหม่ 4 พันลบ.

ITEL คงเป้ารายได้ปี62 โต40% แตะ 2 พันลบ. หลังตุน Backlog ในมือ 5.31 พันลบ. เล็งประมูลงานใหม่มูลค่า 4 พันลบ. หวังได้งาน 1

SKY จับมือ SenseTime ยักษ์ใหญ่ AI จากจีน

SKY จับมือ SenseTime ยักษ์ใหญ่ AI จากจีน

เฝ้าคอย By : แม่มดน้อย

แม่มดน้อย ขี่ไม้กวาดวิเศษ ตลาดหุ้นไทย ตอนนี้ ตั้งหน้า ตั้งตาคอย เฝ้าคอย รอวัน ต่างชาติหวนกลับมาซื้อหุ้นไทยอีกครั้ง แต่ไ

มัลติมีเดีย

GURU แจกหุ้นเด็ด EP.1 (เดือนสิงหาคม)

ติดตามข่าววงการหุ้น News feed แบบเรียลไทม์ได้แล้วที่ http://www.hooninside.com/

สามารถติดตามหน้าเพจของ หุ้นอินไซด์ เพื่อรับข่าวเด่นและประเด็นที่คุณไม่ควรพลาดได้ตามขั้นตอนนี้