Today’s NEWS FEED

News Feed

บล.ทิสโก้ : AOT แนะนำ ถือ ราคาพื้นฐาน ที่ 69.00 บ.

80


•    AOT : คาดผลประกอบการ 2QFY19F เพิ่มขึ้นเล็กน้อย
เราคาดผลประกอบการ FY2Q19 ที่ 7.6 พันล้านบาท เพิ่มขึ้น 4.3% YoY และ 19% QoQ เทียบกับที่ตลาดคาดที่ 7.7 พันล้านบาท

ประเด็นสำคัญ :
•    คาดการเติบโตผู้โดยสารเพิ่มขึ้นจาก FY1Q19 : AOT รายงานผู้โดยสารระหว่างประเทศในเดือน ม.ค. – มี.ค. เพิ่มขึ้น 5.3% YoY เทียบกับในช่วงก่อนหน้าที่ 3.3% แต่การเดินทางภายในประเทศชะลอตัวลง โดยจำนวนเที่ยวบินระหว่างประเทศเพิ่มขึ้น 7.2% YoY และในประเทศเพิ่มขึ้น 1.9% YoY

•    เขียงใหม่และเชียงรายดีกว่ากลุ่ม : สนามบินสุวรรณภูมิมีการดำเนินงานแย่ลง โดยใน 1QFY19 ที่ผ่านมาโตเพียง 3.7% เทียบกับดอนเมือง +10.9% YoY ในขณะที่เชียงใหม่และเชียงรายโต 29.8% และ 47.9% ตามลำดับ ด้านภูเก็ตและหาดใหญ่ลดลง 4.5% YoY และรายได้ของ AOT ที่เพิ่มขึ้น 4.5% จะชดเชยด้วย OPEX ที่เพิ่มขึ้น และทำให้ผลประกอบการโต 4.3% YoY

•    นักท่องเที่ยวช่วงสงกรานต์ต่ำกว่าคาด : ทั้งในและนอกประเทศในช่วง 15 วันแรกของเดือน เม.ย. ผู้โดยสารต่างชาติลดลง 1.1% YoY และผู้โดยสารในประเทศลดลง 5.8% YoY แม้ว่า นสพ. จะรายงานนักท่องเที่ยวเพิ่มขึ้นก็ตาม

•    ยังไม่ตั้งสำรองกฎหมายแรงงาน : AOT ไม่มีแผนที่จะตั้งสำรอง เนื่องจากเป็นรัฐวิสาหกิจอยู่ภายใต้กฎหมายคนละฉบับ

•    ผลประกอบการ 2QFY19 ไม่น่าสนใจ (เว้นแต่ว่าการประมูลดีกว่าคาด) : เรามองว่าผลประกอบการผ่านจุดสูงสุดไปแล้วใน FY2Q18 และคาดว่าผลประกอบการจะชะลอตัวลงเล็กน้อยต่อเนื่องไปจนถึง FY1Q20 และมองว่าการประมูล Duty Free จะผิดหวังจากการปรับรูปแบบการประมูล และรู้ผลปลายเดือน พ.ค. แต่จะมีปัจจัยบวกจากการปรับเพิ่มส่วนแบ่งรายได้ของจุดรับสินค้าจากเดิม 3% เป็น 15% เราแนะนำให้ “ถือ” โดยมีมูลค่าที่เหมาะสม 69 บาท (DCF) 



Market Insight
     E- mail :tiscoresearch@tisco.co.th

 

นวพร เชื้อเมืองพาน

: เรียบเรียง โทร : 02-276-5976 อีเมล์ : reporter@hooninside.com ที่มา : สำนักข่าวหุ้นอินไซด์

บทความล่าสุด

HotNews : AMATA - AMATAV ประสานเสียง Q2/62 โตสวย

AMATA เผยอยู่ระหว่างเจรจาขายที่ดิน 600-700ไร่ พร้อมคงเป้ายอดขายที่ดินปีนี้ 1,005 ไร่ พร้อมคาด Q2/62 ยอดขายดีกว่า....

ทดสอบ By : แม่มดน้อย

แม่มดน้อย ขี่ไม้กวาดวิเศษ เช้าวันนี้ ดัชนีตลาดหุ้นไทย แกว่งตัวลง ตามตลาดต่างประเทศ บนความวิตกกังวลสงครามการค้าสหรัฐ-จี

รวมหัว By : เจ๊มดดง

เจ๊มดแดง ไต่กิ่งมะม่วง หัวเดียวรึ คงพ่ายแพ้ ชาวรวมหัว รวมตัว เฉกเช่น ทำหุ้น จุดพุล เกมหุ้น คนเดียว คงยาก แต่หากรวมหัว ร

มัลติมีเดีย

SKY แจกความสดใส โดยคุณสิทธิเดช มัยลาภ

HooninsideTalk : สัมภาษณ์พิเศษ คุณสิทธิเดช มัยลาภ ประธานเจ้าหน้าที่บริหาร บริษัท สกาย ไอซีที จำกัด มหาชน (SKY)

สามารถติดตามหน้าเพจของ หุ้นอินไซด์ เพื่อรับข่าวเด่นและประเด็นที่คุณไม่ควรพลาดได้ตามขั้นตอนนี้