ระวังมหาอำนาจ...ชักดาบ!

By :  เทวัญ จงกลรอด บรรณาธิการข่าวเศรษฐกิจ นสพ.สยามรัฐรายวัน

สถานการณ์เศรษฐกิจโลก ค่อนข้างแย่นะครับ ล่าสุด "มูดี้ส์" ลดเกรด ธนาคารยักษ์ใหญ่ของฝรั่งเศส คือ ธนาคารโซซิเอเตเจเนอราล จากระดับ Aa2 มาเป็น Aa3 และธนาคารเครดิตอะกริกอล จาก Aa1 มาอยู่ที่ระดับ Aa2

สิ่งที่สะท้อนว่า ธนาคารทั้ง 2 แห่ง กำลังมีปัญหาก็คือ ราคาหุ้นที่รูดลงมากว่า 60% ในช่วงเวลาเพียงแค่ 6 เดือน

ผมยังจำตอนที่ หุ้นของ เลห์แมน บราเธอร์ส ตกหนักวันเดียว 45% เมื่อ 11 ก.ย. 2008 หรือเมื่อ 3 ปีก่อนได้ชัดเจน   

   แม้ว่าหุ้นธนาคารฝรั่งเศส จะไม่ลงแรงเหมือน "เลห์แมน" แต่ราคาที่ลดลงเกินกว่าครึ่ง มันพอจะสะท้อนอะไรได้หลายอย่าง และถ้าให้ "ฟันธง" กันแบบตรงไปตรงมาก็คือ      แบงก์ยักษ์ใหญ่ของฝรั่งเศสทั้ง 2 แห่ง กำลังจะเจ๊ง!      ที่กำลังตามมาติดๆ ก็คือ ธนาคารบีเอ็นพี พารีบาส์ ที่ราคาหุ้นลงมาแล้วกว่า 50% กำลังจะเป็นรายต่อไป...    

  แบงก์ฝรั่งเศสทั้งหมด ที่ราคาหุ้นลดลง สาเหตุมาจากหนี้ของรัฐบาลในยูโรโซน นั่นแหละครับ เพราะธนาคารพวกนี้ ถือ "พันธบัตร" ของรัฐบาลในยุโรปไว้เยอะ เมื่อมีประเทศ "ล้มละลาย" ส่งผลให้ "พันธบัตร" ของประเทศเหล่านั้น หมดปัญญาชำระหนี้ไปด้วย

ผลก็คือ "การชักดาบ" แบบกลายๆ แม้ไม่มีการประกาศอย่างเป็นทางการ แต่ "ภาคการเงิน" ต่างก็รับรู้กันไปหมดแล้วว่าแบงก์ใหญ่ๆ ในยุโรป กำลังเจอปัญหา "หนี้สูญ" และการเสื่อมค่าของสินทรัพย์จำนวนมากมายมหาศาล

สถานการณ์อยู่ในขั้น "อมโรค" ไว้รอ "ฝีแตก" เมื่อไหร่ เป็นอันได้ว่าวุ่นวายกันทั้งโลกแน่นอน และรอบนี้ น่าจะ "ของจริง" ซะด้วย เพราะเป็นการชักดาบในระดับ "รัฐบาล" รุนแรงกว่าตอน "วิกฤติซับไพร์ม" หลายเท่า...

หันกลับมาในเอเชีย ADB รายงานคาดการณ์เศรษฐกิจเอเชีย ปีนี้จะขยายตัวช้าลง เป็นผลมาจากประเทศคู่ค้า มีการสั่งซื้อน้อยลง เนื่องจากความกังวลต่อภาวะเศรษฐกิจโลก โดยคาดการณ์ว่าในปีนี้ เศรษฐกิจเอเชีย จะขยายตัว 7.5% ลดลงจาก7.8% ที่เคยคาดการณ์ไว้ก่อนหน้านี้ ส่วนในปีหน้าจะขยายตัวที่ 7.5% เช่นกัน ลดลงจากการคาดการณ์ก่อนหน้านี้ที่  7.7%

การขยายตัวของเศรษฐกิจของเอเชีย ยังคงมีความแข็งแกร่ง เพราะมีแรงกระตุ้นจากการบริโภคภายในประเทศ และการขยายตัวของการค้าภายในภูมิภาค โดยหลายประเทศในเอเชียตะวันออก ทั้ง จีน ฮ่องกง ไต้หวัน และเกาหลีใต้ จะเป็นตัวขับเคลื่อนที่สำคัญของเศรษฐกิจเอเชีย

นักเศรษฐศาสตร์ของเอดีบีระบุว่า ลำพังการเติบโตของเอเชียเพียงด้านเดียว ยังไม่พอที่จะกระตุ้นเศรษฐกิจโลกให้ฟื้นตัวได้ขณะที่มีความเป็นไปได้ว่า วิกฤตหนี้สินของ "กรีซ" อาจทำให้เกิดวิกฤตการเงินรอบใหม่ขึ้นมาอีก

ข่าวที่ออกมา สอดคล้องกับสถานการณ์ที่เกิดขึ้นจริง จึงไม่แปลกใจว่า ทำไม "ตลาดหุ้นไทย" ถึงแดงเถือกแทบทุกวัน เพราะ "นักลงทุน" เริ่มไม่มั่นใจกับสถานการณ์ที่เกิดขึ้น และยังไม่มีใครรู้ว่า "ความรุนแรง" จะมีมากน้อยแค่ไหน เนื่องจากไม่เคยมีมาก่อนในประวัติศาสตร์ ที่ประเทศมหาอำนาจจะ "ประกาศชักดาบ"

ผมเคยเล่นเกม Sim City พอเล่นไปถึงจุดหนึ่ง ประเทศของเราตกอยู่ใน "ภาวะล้มละลาย" ทางออกมีทางเดียวคือ "เลิกเล่น" และเล่นเกมใหม่

สถานการณ์หนี้ในยุโรปตอนนี้...ดูๆ ไปแล้ว เมื่อหมดปัญญาใช้หนี้ ทางออกทางเดียวก็คือ เลิกเล่น ไม่จ่ายหนี้ ไม่จ่ายดอกเบี้ย เอาประชาชน และประเทศของตนเอง อยู่รอดไว้ก่อนดีที่สุด!