การเข้าสู่ช่วงลดวงเงินคุ้มครองเงินฝาก คาดว่าจะราบรื่นจากภูมิต้านทานต่อความเสี่ยงเศรษฐกิจโลกที่เพิ่มขึ้น

By : ศูนย์วิจัยกสิกรไทย

ศูนย์วิจัยกสิกรไทย รายงานว่า เริ่มต้นแล้วกับ 11 สิงหาคม 2554 วันสำคัญวันหนึ่งในหน้าประวัติศาสตร์การเงินไทย ซึ่งการคุ้มครองเงินฝากแบบเต็มจำนวนจะสิ้นสุดลง และสถาบันคุ้มครองเงินฝากจะเริ่มจำกัดวงเงินคุ้มครองเงินฝาก  ภายใต้วงเงินสูงสุด ไม่เกิน 50 ล้านบาทต่อรายผู้ฝากต่อสถาบันการเงิน ดังนั้น ด้วยโอกาสนี้ ศูนย์วิจัยกสิกรไทย จึงทำการประเมินภาพรวมและผลกระทบที่อาจเกิดขึ้นจากการเปลี่ยนผ่านการลดวงเงินคุ้มครองจากเต็มจำนวนเหลือ 50 ล้านบาท ต่อรายผู้ฝาก ต่อสถาบันการเงิน และมาที่ระดับ 1 ล้านบาท ต่อรายผู้ฝาก ต่อสถาบันการเงิน ในวันที่ 11 สิงหาคม 2555 โดยมีรายละเอียด ดังนี้

การเปลี่ยนผ่านจากเต็มจำนวน สู่ 50 ล้านบาท: เป็นไปได้อย่างราบรื่น

ศูนย์วิจัยกสิกรไทย ประเมินว่า  สถานการณ์ต่างๆ ในปัจจุบัน เป็นไปในทิศทางที่เอื้ออำนวยต่อการลดวงเงินคุ้มครองเงินฝาก ทั้งในด้านภาวะการณ์ทางเศรษฐกิจ ความพร้อมของผู้ฝากเงินและสถาบันการเงินในปัจจุบัน ตลอดจนความพร้อมของหน่วยงานกำกับดูแล ซึ่งท้ายที่สุดแล้ว ส่งผลให้การเปลี่ยนผ่านจากการคุ้มครองเต็มจำนวนไปสู่การคุ้มครองเงินฝากไม่เกิน 50 ล้านบาท เป็นไปได้อย่างราบรื่น โดยมีรายละเอียด ดังนี้:-

ภาวะเศรษฐกิจของประเทศปัจจุบันยังอยู่ในเกณฑ์ดี แม้มีภาวะเสี่ยงเพิ่มขึ้น โดยเฉพาะจากวิกฤตการณ์เศรษฐกิจในต่างประเทศ การเติบโตของเศรษฐกิจไทยในครึ่งปีแรกที่ผ่านมา ต่อเนื่องไปถึงช่วงที่เหลือของปี 2554 นี้ คาดว่ายังสามารถรักษาโมเมนตัมการขยายตัวได้อย่างค่อนข้างดี โดยได้รับแรงส่งจากภาคการส่งออกที่เติบโตดีเกินคาด และอุปสงค์ในประเทศที่อยู่ในเกณฑ์ดี คงจะช่วยหนุนให้เศรษฐกิจไทยปี 2554 นี้ สามารถขยายตัวได้ในกรอบร้อยละ 3.5 – 4.5 (ค่ากลางอยู่ที่ร้อยละ 4.0)  แม้ว่าจะเผชิญกับปัจจัยเสี่ยงหลายด้าน โดยเฉพาะการชะลอตัวของเศรษฐกิจโลก

ผู้ฝากเงินได้ทยอยจัดสรรและกระจายเงินออมบางส่วนไปสู่ช่องทางการลงทุนอื่นๆ แล้วในระดับหนี่ง ผู้ฝากเงิน โดยเฉพาะผู้ฝากที่มีวงเงินฝากสูงกว่า 50 ล้านบาท มีการกระจายเงินออมไปบ้างแล้วบางส่วน เพื่อรองรับการลดวงเงินคุ้มครองเงินฝาก และเพื่อแสวงหาผลตอบแทนที่แข่งขันได้ หรือสูงกว่าเมื่อเปรียบเทียบกับผลตอบแทนเงินฝากที่ยังอยู่ในระดับไม่สูงนัก ทั้งการกระจายเงินฝากระหว่างธนาคารพาณิชย์และสถาบันการเงินเฉพาะกิจ  รวมถึงการจัดสรรเงินออมไปสู่ช่องทางการลงทุนอื่นๆ อาทิ เงินลงทุนในกองทุนรวมประเภทต่างๆ และเงินลงทุนในประกันชีวิตด้วยเช่นกัน  ซึ่งเมื่อผนวกปัจจัยต่างๆข้างต้นกับ การประชาสัมพันธ์ของภาครัฐและภาคเอกชน ในการส่งเสริมความรู้และความเข้าใจให้แก่ประชาชนเกี่ยวกับระบบคุ้มครองเงินฝากแล้ว คงจะช่วยหนุนให้ผู้ฝากเงินมีความพร้อมรับมือกับการจำกัดวงเงินคุ้มครองมากขึ้น

ธนาคารพาณิชย์มีฐานะการดำเนินงานที่แข็งแกร่งและมีการปรับกลยุทธ์การระดมเงินออม  ภายใต้การกำกับดูแลที่มีประสิทธิภาพ การปรับกลยุทธ์การระดมเงินออมทั้งด้านผลิตภัณฑ์และราคาของธนาคารพาณิชย์อย่างต่อเนื่อง เพื่อรักษาฐานลูกค้าเดิม และเพื่อบริหารสภาพคล่องให้เพียงพอต่อการดำเนินงานทางธุรกิจ ประกอบกับฐานะทางการเงินของธนาคารพาณิชย์ไทยที่อยู่ในเกณฑ์ดี ทำให้ธนาคารพาณิชย์มีความพร้อมในการรองรับจังหวะการลดวงเงินคุ้มครองเงินฝากที่กำลังมาถึง รวมถึงสามารถรับมือกับการแข่งขันด้านราคาได้ในระดับหนึ่ง

จากประเด็นต่างๆ ข้างต้นนั้น ทำให้ศูนย์วิจัยกสิกรไทย มีมุมมองเชิงบวกต่อการเปลี่ยนผ่านจากระบบคุ้มครองเงินฝากเต็มจำนวน สู่ระบบการคุ้มครองแบบจำกัดวงเงิน เหลือ 50 ล้านบาท ต่อรายผู้ฝาก ต่อสถาบันการเงิน ในวันที่ 11 สิงหาคม ศกนี้ ว่าจะเป็นไปได้อย่างราบรื่น

ปี 2555 : ลดวงเงินคุ้มครองเงินฝากเหลือ 1 ล้านบาท ภายใต้ความไม่แน่นอนของเศรษฐกิจโลก

เมื่อมองไปในช่วงที่เหลือของปี 2554 ต่อเนื่องไปจนถึงช่วงจำกัดวงเงินคุ้มครองเงินฝากเหลือ 1 ล้านบาท ต่อรายผู้ฝาก ต่อสถาบันการเงิน ในเดือนสิงหาคม ปี 2555 แล้ว จุดจับตาคงอยู่ที่ปัจจัยเสี่ยงจากต่างประเทศที่มีน้ำหนักมากขึ้น ทั้งในส่วนของแกนหลักอย่างสหรัฐฯ ที่การฟื้นตัวของเศรษฐกิจยังมีความเปราะบางอยู่มาก โดยเฉพาะจากความไม่แน่นอนที่อาจจะถูกปรับลดอันดับความน่าเชื่อถือเพิ่มเติมหรือมีโอกาสที่จะเผชิญกับภาวะถดถอยอีกครั้ง ขณะที่ ธนาคารกลางสหรัฐฯให้คำมั่นว่าจะยืนอัตราดอกเบี้ย Fed Funds ไว้ที่ระดับเดิมต่อไปอีกจนถึงกลางปี 2556 ขณะเดียวกัน วิกฤตหนี้ในกลุ่มยุโรปที่ยังมีโอกาสลุกลามไปสู่ประเทศเศรษฐกิจขนาดใหญ่อย่างอิตาลีและสเปน ยังเป็นแรงกดดันต่อการฟื้นตัวในภาพรวมของเศรษฐกิจยุโรป นอกจากนี้ การดำเนินนโยบายคุมเข้มอย่างต่อเนื่องของทางการจีนในระยะที่ผ่านมาเพื่อดูแลเสถียรภาพทางเศรษฐกิจ ประกอบกับสัญญาณลบจากซีกโลกตะวันตก อาจกดดันให้เศรษฐกิจจีนมีแนวโน้มขยายตัวในอัตราที่ชะลอลงในระยะปีข้างหน้า

ทั้งนี้ ภาพเชิงลบจากเศรษฐกิจต่างประเทศดังกล่าวข้างต้น อาจมีผลต่อความเชื่อมั่นของนักลงทุน และส่งผลกระทบต่อความเคลื่อนไหวของตลาดการเงินโลกให้ยังมีแนวโน้มผันผวนอย่างต่อเนื่อง โดยความน่าสนใจต่อสินทรัพย์สกุลเงินดอลลาร์ฯ ที่ลดลง อาจทำให้นักลงทุนยังมีแนวโน้มเคลื่อนย้ายเงินลงทุนเข้าสู่ตลาดประเทศเกิดใหม่ ซึ่งมีพื้นฐานทางเศรษฐกิจที่แข็งแกร่งกว่าโดยเปรียบเทียบ แนวโน้มดังกล่าว คงสนับสนุนให้ยังมีกระแสเงินทุนจากต่างประเทศไหลเข้าสู่ตลาดการเงินไทย และผลักดันให้เงินบาทมีโอกาสปรับตัวแข็งค่าขึ้นเมื่อเทียบกับเงินดอลลาร์ฯ ด้วย ซึ่งท้ายที่สุด คงส่งผลกระทบต่อผู้ประกอบการส่งออกไทยในระดับหนึ่ง นอกเหนือไปจากการเพิ่มความซับซ้อนให้กับการดำเนินนโยบายของทางการ

อย่างไรก็ดี แม้ว่าสถานการณ์ทางเศรษฐกิจการเงินโลกในระยะข้างหน้า จะเป็นไปในทิศทางที่มีความเสี่ยงเชิงลบมากขึ้น เมื่อเทียบกับภาวะการณ์ในปัจจุบัน แต่ศูนย์วิจัยกสิกรไทยประเมินว่า พื้นฐานเศรษฐกิจไทย และสถาบันการเงินที่เป็นสมาชิกของสถาบันคุ้มครองเงินฝาก คงจะอยู่ในสถานะที่พร้อมสำหรับการเข้าสู่จังหวะของการลดวงเงินคุ้มครองเงินฝากจาก 50 ล้านบาท เหลือ 1 ล้านบาทในเดือนสิงหาคม 2555 ซึ่งเป็นระยะสุดท้าย ได้อย่างราบรื่น โดยมีปัจจัยสนับสนุนสำคัญหลายประการ ดังนี้

โครงสร้างพื้นฐานเศรษฐกิจไทย มีความยืดหยุ่นเพียงพอต่อการรองรับเหตุการณ์อันไม่คาดคิด กิจกรรมทางเศรษฐกิจไทยในระยะข้างหน้า คงจะเผชิญกับสภาพแวดล้อมที่กดดันมากขึ้นอย่างหลีกเลี่ยงไม่ได้ ทั้งจากแรงกดดันเงินเฟ้อในประเทศที่คาดว่าจะยังทรงตัวในระดับสูงและความไม่แน่นอนของเศรษฐกิจโลก แต่ศูนย์วิจัยกสิกรไทย ยังมีมุมมองเชิงบวกว่า ภาวะเศรษฐกิจไทยในปี 2555 น่าจะสามารถประคับประคองตัวให้ผ่านพ้นสถานการณ์ต่างๆ ไปได้ด้วยดี เนื่องจากโครงสร้างการส่งออกของไทยในปัจจุบันมีความยืดหยุ่นทั้งในด้านสินค้าส่งออกและตลาดคู่ค้าสำคัญ เห็นได้จากหมวดสินค้าส่งออกหลักของไทยที่มีความหลากหลาย ทั้งสินค้าเกษตรและสินค้าอุตสาหกรรม ขณะที่ตลาดคู่ค้าสำคัญมีการกระจายตัวมาสู่ตลาดเอเชียและตลาดใหม่มากขึ้น โดยผู้ประกอบการได้มีการลดการพึ่งพิงตลาดหลักเพียงตลาดเดียวลงมาตามลำดับในช่วงที่ผ่านมา รวมไปถึงมีการใช้เครื่องมือป้องกันความเสี่ยงเพื่อบรรเทาผลกระทบจากความผันผวนของราคาสินทรัพย์ต่างๆ โดยเฉพาะอัตราแลกเปลี่ยน เพิ่มมากขึ้น

นโยบายรัฐบาลใหม่...เสริมความแข็งแกร่งแก่เศรษฐกิจไทย นโยบายด้านเศรษฐกิจของรัฐบาลชุดใหม่ ที่คาดว่าอาจผลักดันออกมาใช้ตั้งแต่ช่วงที่เหลือของปี 2554 ต่อเนื่องไปถึงปี 2555 ทั้งนโยบายเพิ่มรายได้ มาตรการด้านภาษี ตลอดจนโครงการลงทุนภาครัฐ คงจะเป็นหนึ่งในแกนหลักที่ช่วยสนับสนุนการขยายตัวทางเศรษฐกิจของไทยในระยะข้างหน้า ซึ่งเมื่อผนวกกับแรงขับเคลื่อนเศรษฐกิจจากภาคเอกชนแล้ว ก็น่าจะช่วยส่งเสริมให้เศรษฐกิจไทยมีความยืดหยุ่นและแข็งแกร่งเพียงพอต่อการรองรับสถานการณ์ไม่แน่นอนในอนาคต

ธนาคารพาณิชย์ไทยมีฐานะทางการเงินที่มั่นคง...พร้อมรองรับความผันผวนของระบบการเงินในอนาคต หากพิจารณาผลการดำเนินงานและสถานะทางการเงินของสถาบันการเงินที่เป็นสมาชิกของสถาบันคุ้มครองเงินฝากแล้ว จะพบว่า ปัจจุบันมีสถานะที่แข็งแกร่งทั้งในมิติของความสามารถในการทำกำไร ความเข้มแข็งของเงินกองทุน ฐานะสภาพคล่องและคุณภาพสินทรัพย์อยู่ในเกณฑ์ที่ดีอย่างต่อเนื่อง อีกทั้งการเติบโตของธุรกิจหลักอย่างสินเชื่อยังไม่ได้ร้อนแรงจนเป็นประเด็นที่น่ากังวล ขณะเดียวกัน ในช่วงที่ผ่านมา การบริหารความเสี่ยงด้านต่างๆ ของสถาบันการเงินก็เป็นไปในลักษณะที่ระมัดระวังและมีการเตรียมการเพื่อรับมือกับสถานการณ์ที่ไม่คาดคิดอย่างต่อเนื่อง เห็นได้จากการที่สถาบันการเงินเหล่านั้นมีการทดสอบความแข็งแกร่ง หรือ Stress Test ในภาวะปกติและภาวะวิกฤตอย่างสม่ำเสมอ นอกจากนี้ สถาบันการเงินไทยยังมีประสบการณ์ในการรับมือกับวิกฤตเศรษฐกิจโลกที่เกิดขึ้นในปี 2551 และสามารถผ่านพ้นวิกฤตดังกล่าวมาได้โดยที่การดำเนินธุรกิจและสถานะทางการเงินไม่ได้รับผลกระทบอย่างมีนัยสำคัญ ซึ่งเมื่อผนวกกับการกำกับดูแลอย่างใกล้ชิดจากหน่วยงานที่เกี่ยวข้อง ก็น่าจะยิ่งเพิ่มความเชื่อมั่นว่าสถาบันการเงินไทยจะสามารถผ่านพ้นสถานการณ์ความไม่แน่นอนจากเศรษฐกิจต่างประเทศและเข้าสู่จังหวะของการลดวงเงินคุ้มครองระยะสุดท้ายไปได้อย่างราบรื่น

ลดวงเงินคุ้มครองสู่ 1 ล้านบาท: การปรับตัวของผู้ฝาก อาจทำให้การแข่งขันระดมเงินออมยังเข้มข้นต่อเนื่อง
ในช่วงเปลี่ยนผ่านจากวงเงินคุ้มครองเงินฝากที่ 50 ล้านบาท ต่อรายผู้ฝาก ต่อสถาบันการเงินในปีนี้ ไปสู่การจำกัดความคุ้มครองที่ 1 ล้านบาท ในเดือนสิงหาคม 2555 นั้น ศูนย์วิจัยกสิกรไทย ประเมินว่า ภาพการจัดสรรเงินออมของผู้ฝากเงินระหว่างธนาคารพาณิชย์และช่องทางการออมอื่นๆ คงชัดเจนขึ้นตามลำดับ และคงจะส่งผลให้การแข่งขันระดมเงินออมของธนาคารพาณิชย์ไทยทวีความเข้มข้นขึ้นต่อเนื่องด้วยเช่นกัน โดยมีรายละเอียด ดังนี้

การปรับตัวของผู้ฝากเงินชัดเจนขึ้น...เพื่อรองรับการลดวงเงินคุ้มครองเงินฝากเหลือ 1 ล้านบาท โดยเฉพาะผู้ฝากเงินที่มีเงินฝากเกินวงเงินคุ้มครอง แม้ในระยะที่ผ่านมา ผู้ฝากเงินไทยบางส่วนจะมีแนวโน้มกระจายเงินฝากระหว่างธนาคารพาณิชย์และสถาบันการเงินเฉพาะกิจ รวมถึงกระจายเงินออมไปสู่ช่องทางการลงทุนอื่นๆ ทั้งกองทุนรวมและประกันชีวิตบ้างแล้ว กระนั้นก็ตาม ตั้งแต่ช่วงที่เหลือของปีนี้ จนถึงช่วงลดวงเงินคุ้มครองเงินฝากเหลือ 1 ล้านบาท ต่อรายผู้ฝาก ต่อสถาบันการเงิน ศูนย์วิจัยกสิกรไทยประเมินว่า ภาพการจัดสรรเงินออมของผู้ฝากเงิน โดยเฉพาะผู้ฝากเงินที่มีเงินฝากเกินวงเงินคุ้มครอง คงจะมีความเด่นชัดมากขึ้น ทั้งการกระจายเงินฝากระหว่างธนาคารพาณิชย์ด้วยกันเอง การย้ายเงินออมสู่สถาบันการเงินเฉพาะกิจ และการจัดสรรเงินออมไปสู่ช่องทางการลงทุนอื่นๆ ทั้งนี้ เนื่องจากคาดว่าผู้ฝากดังกล่าวอาจมีพฤติกรรมอ่อนไหวต่อผลตอบแทนมากขึ้น (Price Sensitive) ดังนั้น จึงอาจแสวงหาผลตอบแทนที่เหมาะสมกับความต้องการ ภายใต้ระดับความเสี่ยงที่ผู้ฝากเงินแต่ละรายสามารถยอมรับได้ โดยผู้ฝากที่เข้าข่ายจะถูกลดความคุ้มครองลงดังกล่าว มีจำนวนบัญชีเงินฝากถึง 9.6 แสนบัญชี วงเงินฝากกว่า 3.5 ล้านล้านบาท ซึ่งมากกว่าจำนวนเงินฝากที่ได้รับผลกระทบในปีนี้ ที่มีมูลค่าเงินฝากรวม 1.74 ล้านล้านบาท หรือจำนวนบัญชีเพียง 9.5 พันบัญชี



ทั้งนี้ ภายใต้สถานการณ์ที่เศรษฐกิจไทยสามารถรับมือกับความผันผวนจากปัจจัยเสี่ยงนอกประเทศได้ตามความคาดหมายแล้ว การเคลื่อนย้ายเงินออมของผู้ฝากเงินในระยะข้างหน้า ก็คงจะเป็นไปในทิศทางที่หนุนให้บทบาทของช่องทางการออมอื่นๆ ทั้งเงินฝากในสถาบันการเงินเฉพาะกิจ กองทุนรวม ตลอดจนประกันชีวิต มีความสำคัญเพิ่มขึ้นเป็นลำดับ ต่อเนื่องจากภาพในปัจจุบัน ที่สัดส่วนเงินฝากในสถาบันการเงินเฉพาะกิจ เงินลงทุนในกองทุนรวมและประกันชีวิตมีแนวโน้มเพิ่มขึ้น ขณะที่ เงินฝากในธนาคารพาณิชย์มีทิศทางที่ค่อนข้างทรงตัว จนถึงชะลอตัวลง

อย่างไรก็ตาม การจัดสรรเงินออมของผู้ฝากเงินในช่องทางการออมอื่นๆ รวมไปถึงการกระจายเงินฝากระหว่างธนาคารพาณิชย์และสถาบันการเงินเฉพาะกิจนั้น นอกเหนือจากจะขึ้นอยู่กับขนาดของเงินฝากที่เกินความคุ้มครองของผู้ออมแต่ละราย  ความเสี่ยงที่ผู้ออมยอมรับได้ ตลอดจนความต้องการใช้เงินของผู้ฝากในแต่ละช่วงเวลาแล้ว คงจะขึ้นอยู่กับการเข้าถึงช่องทางการออมอื่นๆ ที่หลากหลายในระดับที่แตกต่างกันด้วยเช่นกัน

ธนาคารพาณิชย์ปรับกลยุทธ์...รับมือการย้ายเงินฝาก ศูนย์วิจัยกสิกรไทย มองว่า ภาพการแข่งขันระดมเงินฝากของธนาคารพาณิชย์ไทยในช่วงของการเปลี่ยนผ่านเข้าสู่ลดวงเงินคุ้มครองเงินฝากเหลือ 1 ล้านบาทในปี 2555 คงจะมีแนวโน้มที่ชัดเจนมากขึ้น โดยเฉพาะในกลุ่มลูกค้าที่มีเงินฝากตั้งแต่ 1 ล้านบาท – 50 ล้านบาท ซึ่งมีจำนวนบัญชีและจำนวนเงินฝากมากกว่ากลุ่มลูกค้าที่มีเงินฝากเกินกว่า 50 ล้านบาท (ที่เพิ่งถูกลดความคุ้มครองลงหลัง 11 สิงหาคม 2554) ถึงกว่า 100 เท่า และ 2 เท่าตามลำดับ ทั้งนี้ เพื่อรับมือกับการเคลื่อนย้ายเงินออมของผู้ฝากเงินในระยะข้างหน้าและรักษาฐานลูกค้าเงินฝากไว้กับธนาคาร นอกเหนือจากเพื่อบริหารสภาพคล่องให้เพียงพอต่อการขยายตัวของสินเชื่อและการดำเนินธุรกิจหลักของธนาคาร ซึ่งธนาคารพาณิชย์ต่างๆ คงมีการออกผลิตภัณฑ์เงินออม ทั้งเงินฝากพิเศษและตั๋วแลกเงิน ตลอดจนผลิตภัณฑ์เพื่อตอบโจทย์การออมของลูกค้าแต่ละกลุ่มในลักษณะเฉพาะเจาะจง ในจังหวะที่หนาแน่นสลับกับผ่อนเบา ตามความต้องการระดมเงินทุนของธนาคารนั้นๆ รวมถึงอาจนำไปสู่การแข่งขันด้านราคาของเงินฝากและผลิตภัณฑ์เงินออมในบางช่วงเวลา ซึ่งท้ายที่สุดแล้ว ก็คงจะเป็นโจทย์ท้าทายสำหรับธนาคารพาณิชย์ ในการที่จะรักษาส่วนแบ่งการตลาดเงินฝากของตนไว้ ภายใต้สถานการณ์แข่งขันระดมเงินออมที่ทวีความรุนแรงขึ้นตามลำดับ

โดยสรุปแล้ว การเปลี่ยนผ่านจากระบบคุ้มครองเงินฝากเต็มจำนวนสู่การจำกัดวงเงินฝากเหลือ 50 ล้านบาทในวันที่ 11 สิงหาคมนี้ คงเป็นไปได้อย่างราบรื่น จากภาวะการณ์ทางเศรษฐกิจที่อยู่ในเกณฑ์ดี ประกอบกับผู้ฝากเงินและธนาคารพาณิชย์ส่วนใหญ่ก็มีการปรับตัวเพื่อรองรับการจำกัดวงเงินคุ้มครองเงินฝากแล้วพอสมควร ขณะเดียวกัน เมื่อมองไปในปี 2555 แม้ภาวะเศรษฐกิจโลกจะมีความผันผวนมากขึ้น โดยเฉพาะจากปัญหาวิกฤตเศรษฐกิจในประเทศแกนหลักอย่างสหรัฐฯและยุโรป รวมถึงการชะลอความร้อนแรงลงของเศรษฐกิจจีน แต่ศูนย์วิจัยกสิกรไทยมองว่า ด้วยพื้นฐานเศรษฐกิจไทยที่มีความยืดหยุ่น การประสานแรงร่วมกันของภาครัฐบาลและภาคเอกชนในการขับเคลื่อนเศรษฐกิจ ตลอดจนความพร้อมรับมือของธนาคารพาณิชย์และหน่วยงานกำกับดูแล คงจะช่วยส่งเสริมให้จุดเปลี่ยนถัดไปสู่การคุ้มครองเงินฝากที่ลดลงมาเหลือ 1 ล้านบาท ต่อรายผู้ฝาก ต่อสถาบันการเงิน เป็นไปได้อย่างราบรื่น

นอกจากนั้น ในช่วงการเปลี่ยนผ่านจากวงเงินคุ้มครองเงินฝากที่ 50 ล้านบาท ต่อรายผู้ฝาก ต่อสถาบันการเงินในปีนี้ ไปสู่ความคุ้มครองที่ 1 ล้านบาท ในเดือนสิงหาคม 2555 คาดว่า ภาพการจัดสรรเงินออมของผู้ฝากเงินคงมีความชัดเจนมากขึ้น โดยเฉพาะในกลุ่มลูกค้าที่มีเงินฝากตั้งแต่ 1 ล้านบาท – 50 ล้านบาท ทั้งการกระจายเงินฝากระหว่างธนาคารพาณิชย์ และการเคลื่อนย้ายเงินออมสู่ช่องทางการออมอื่นๆ อาทิ เงินฝากในสถาบันการเงินเฉพาะกิจ กองทุนรวมและประกันชีวิต ซึ่งท้ายที่สุดแล้ว คงจะส่งผลให้การแข่งขันระดมเงินออมของธนาคารพาณิชย์ไทยสำหรับตลาดเงินฝากที่เกินความคุ้มครองทวีความเข้มข้นมากขึ้นอีก ทั้งเพื่อรับมือกับการเคลื่อนย้ายเงินออมของผู้ฝากเงินในระยะข้างหน้าและรักษาฐานลูกค้าเงินฝากไว้กับธนาคาร รวมถึงเพื่อบริหารสภาพคล่องให้เพียงพอต่อการขยายตัวของสินเชื่อและการดำเนินธุรกิจหลักของธนาคารในระยะถัดไป