Home > News Feed
    เกจิหุ้น ส่งสัญญาณทยอยสะสมBTS เหตุกองทุน BTSGIF จะได้รับการตอบรับในเกณฑ์ดี -PTTGC คาดงบ 1Q56 สวย

 

              บทวิเคราะห์  บล.เมย์แบงก์ กิมเอ็ง ระบุว่า   กลยุทธ์การลงทุนวันนี้ "ทยอยสะสม" ได้แก่
          1. BTS : ราคาปิด 9.10 บาท ราคาเหมาะสม 12.30 บาท
             - ราคาหุ้นมี Momentum เชิงบวก จากการเริ่มเปิดขายกองทุน BTSGIF ตั้งแต่วันนี้จนถึงวันที่ 4 เม.ย. มูลค่ากองทุนราว 6 - 6.25 หมื่นล้านบาท โดยกำหนดช่วงราคา 10.40 - 10.80 บาท ซึ่งจะประกาศราคาเสนอขายสุดท้ายในวันที่ 5 เม.ย. และคาดว่าจะเข้าซื้อขายในตลท.ได้ในวันที่ 19 เม.ย.
             - MBKET ประเมินว่ากองทุน BTSGIF จะได้รับการตอบรับในเกณฑ์ดี เนื่องจากให้ผลตอบแทนจากเงินปันผลสูงถึง 5.7% และไม่ต้องเสียภาษีเงินปันผลเป็นระยะเวลา 10 ปี หรือ เทียบเท่าผลตอบแทนจากเงินที่ 6.3% เมื่อเทียบกับกองทุนทั่วไปที่ต้องจ่ายภาษี
             - และคาดว่า BTS จะสามารถจ่ายเงินปันผลพิเศษได้ราว 0.80 - 1.00 บาท หลังเสร็จสิ้นการขายกองทุน และคิดเป็นผลตอบแทนจากเงินปันผลสูงถึง 8.7 - 10.9%
             - รวมทั้งจะเป็นบริษัทที่มีความพร้อมเต็มที่ต่อการลงทุนในอนาคต เนื่องจากจะมีเงินสดในมือสุทธิสูงถึง 3-4 หมื่นล้านบาท เพื่อเข้าประมูลเดินรถไฟฟ้าสายใหม่ของรัฐบาลใน 2Q56 และจะเป็นบวกในระยะยาวต่อการเติบโตของบริษัท และยังให้เป็น Top pick ของหุ้นกลุ่มขนส่ง
          2. PTTGC : ราคาปิด 69.50 บาท ราคาเหมาะสม 89.00 บาท
             - MBKET ประเมินว่าการปรับตัวลงของราคาหุ้น -14.7% จากจุดสูงสุดที่ 81.75 บาท ในช่วงต้นเดือน ก.พ. เปิดโอกาสให้เข้า "ทยอยสะสม" หุ้น PTTGC
             - เนื่องจากราคาหุ้นมีปัจจัยบวกระยะสั้น จากผลประกอบการ 1Q56 ที่คาดว่าจะขยายตัวทั้ง yoy และ qoq เป็น 10,000 ล้านบาท ตามทิศทางส่วนต่างราคาปิโตรเคมีที่เร่งตัวขึ้นใน 1Q56 ได้แก่ ส่วนต่างราคา HDPE +8.9% yoy และ +24.5% qoq รวมทั้ง ส่วนต่างราคา PX +5.3% qoq
             - ขณะที่ธุรกิจโรงกลั่น ได้ประโยชน์จากภาวะ Supply ตึงตัว และส่งผลให้ค่าการกลั่น ใน 1Q56 เพิ่มขึ้น +32.6% qoq เป็น US$8.7/barrel
             - ดังนั้น เรายังคงประมาณการกำไรปกติปี 2556 ที่ +8.4% yoy เป็น 53,359 ล้านบาท และเชื่อว่าประมาณการกำไรของเรามี Upside Risk จากธุรกิจ HDPE ที่แข็งแกร่งกว่าคาดการณ์ โดยส่วนต่างราคา HDPE ใน 1Q56 เฉลี่ยอยู่ที่ US$508/ตัน และคาดว่าจะเร่งตัวขึ้นใน 2H56 เมื่อเทียบกับสมมติฐานทั้งปีที่ US$450/ตัน
             - และราคาหุ้นมี Valuation ที่ค่อนข้างต่ำ โดยซื้อขาย PER 2556 ที่ 9.2 เท่า ต่ำกว่าค่าเฉลี่ยของกลุ่มพลังงานที่ 12.3 เท่า และ SET INDEX ที่ 14 เท่า

    

 

( ธนัสสรณ์ เปี่ยมสมบูรณ์ เรียบเรียง ;โทร 02-664-4451-2 อีเมล์: reporter@hooninside.com  )

 

 ที่มา: หุ้นอินไซด์  


วันที่ : 29 มีนาคม พ.ศ. 2556